A rentabilidade da cota patrimonial do fundo, considerando o reinvestimento de dividendos, foi de 14,28% para o período entre 01/07/2024 a 30/06/2025. Neste período, foram distribuídos em média R$ 1,12 por cota. No acumulado do periodo foram distribuidos R$15,62 por cota.
Seguimos com acompanhamento da carteira existente e originando novas operações para o Fundo. Mantemos a filosofia de ter uma carteira diversificada entre devedores, perfis de operações imobiliárias e regiões geográficas.
O mercado imobiliário passa por uma transformação, com a presença cada vez maior do mercado de capitais em operações de financiamento imobiliário. O ambiente bancário continua apresentando captação líquida negativa da poupança, principal forma de funding para o crédito imobiliário subsidiado, o que reduz a quantidade de recursos disponíveis para o financiamento além de elevar as taxas dos mesmos, contribuindo cada vez mais para uma maior participação do mercado de capitais neste segmento.
Seguimos atentos às oportunidades que ofereçam boa relação de risco retorno, em linha com as alocações realizadas pelo fundo. A carteira do fundo está posicionada tanto em papéis em IPCA+ quanto em papéis em CDI+, permitindo ao costista se beneficiar de um momento de juros elevado e evitando grandes oscilações nas distribuições de dividendos a depender da inflação apurada. Mantemos a estratégia de alocar a carteira em bons ativos sem grandes concentrações na carteira, permitindo a diversificação do portfólio, e em projetos com estruturas de garantia robustas.
Pela prestação dos serviços de administração fiduciária, escrituração e gestão do Fundo, será devida pelo Fundo uma taxa global (“Taxa Global”) equivalente a soma (i) do valor fixo de R$ 3.000,00 (três mil reais) e (ii) 1,00% (um por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, calculado conforme item 5.4. abaixo; ou (b) o valor de mercado do Fundo, caso as cotas tenham integrado ou passado a integrar, neste período, índice de mercado A segregação da Taxa Global em taxa de administração e taxa de gestão estará disponível, nos termos da regulamentação aplicável, em forma de sumário no website: www.itauassetmanagement.com.br. A Taxa Global é calculada e apropriada em Dias Úteis (conforme abaixo definido), mediante a divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis. Os tributos incidentes sobre a Taxa Global serão arcados pelos seus respectivos responsáveis tributários, conforme definidos na legislação tributária aplicável.