Em relação à alocação do portfólio, ao final do mês de junho de 2025, o Fundo apresentava alocação em FIDC de aproximadamente 98,1% do PL do Fundo. No que diz respeito aos indexadores presentes na carteira de ativos do Fundo, o Fundo possuía 98,1% dos ativos indexados a Variação Cambial e 1,9% indexados ao %CDI. Este perfil de indexação permitiu ao Fundo gerar e distribuir resultados acima da sua meta de rentabilidade. Em termos de rentabilidade, o portfólio de ativos proporcionou distribuição total de R$ 5,13 por cota no período entre out/24 e jun/25. Na visão do Gestor, os resultados descritos acima estão aderentes os objetivos de rentabilidade do Fundo e condições de mercado no período. A rentabilidade obtida no passado não representa promessa ou garantia de rentabilidade futura e não há qualquer tipo de garantia, implícita ou explícita, prestada pelo administrador, pelo gestor do Fundo ou por qualquer empresa do Grupo Itaú Unibanco.
O Gestor está em contínuo contato com os principais participantes do mercado imobiliário, do agronegócio e de estruturação de títulos e valores mobiliários, em especial os de CRA e de CRI, a fim de prospectar e avaliar oportunidades de investimento que atendam a Política de Investimento do Fundo.
Durante o período find, a taxa de câmbio fechou no patamar de R$5,55/US$, com projeções baseadas na paridade do poder de compra (PPC). O cenário externo adverso é marcado por incertezas comerciais, especialmente devido às tarifas comerciais globais que vem sendo aplicadas. Além disso, Copom mantém política monetária contracionista prolongada para controlar inflação, com projeções acima da meta. Pressões incluem resiliência econômica, volatilidade cambial e alta do petróleo.
De acordo com o Relatório Focus do Banco Central, publicado em 05 de setembro de 2025, a mediana das projeções dos economistas de mercado aponta para um Câmbio de R$ 5,55/US$ em 2025 e R$ 5,60 em 2026, refletindo pelo arrefecimento econômico e turbulências no comércio exterior. Nesse contexto, a parcela dolarizada do fundo deverá continuar a ser beneficiada pelo crescimento da desvalorização cambial.
Pela prestação dos serviços de administração fiduciária, escrituração e gestão, será devida pela CLASSE uma taxa global equivalente a 1,00% (um por cento) sobre o patrimônio da SUBCLASSE, em função
das taxas globais cobradas pelas classes/subclasses investidas (“Taxa Global”). A segregação da Taxa Global em Taxa de Administração e Taxa de Gestão estará disponível, nos termos da regulamentação aplicável, em forma de sumário no website: https://www.kinea.com.br/. A Taxa Global será calculada, apropriada e paga em Dias Úteis (conforme abaixo definido), mediante a divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis. Os tributos incidentes sobre a Taxa Global serão arcados pelos seus respectivos responsáveis tributários, conforme definidos na legislação tributária aplicável.