HCRA11 - Fiagro Hedge

HCRA11 pagou aproximadamente R$ 36,17 por cota nos últimos 12 meses, equivalente a um dividend yield de 353,94% ao ano. Esse nível de rendimento se encontra acima das médias observadas tanto no segmento Fiagro (17,44%) quanto no Tipo Fundo de Fiagro (17,31%), superando o próprio histórico do Fii nos últimos 5 anos, de 69,71%.

Sendo um fundo imobiliário, os pagamentos de rendimentos costumam ocorrer com frequência Mensal, em linha com as práticas da categoria. O HCRA11 deve distribuir no mínimo 95% dos lucros aos cotistas, conforme a regra de distribuição dos FIIs. Ainda assim, é importante observar que esses rendimentos podem variar ao longo do tempo, dependendo da geração de caixa do fundo, nível de vacância e outras condições operacionais.

Considerando o cenário atual e o payout médio de 95%, a projeção para os próximos 12 meses indica um dividend yield de aproximadamente 266,54%, com distribuição em torno de R$ 27,24 por cota. Esse movimento sugere uma possível redução em relação ao período recente, indicando uma tendência de normalização dos dividendos.

Para investidores focados em renda, baseando-se no dividendo projetado, um preço de entrada que proporcione um dividend yield de 8% ao ano seria de no máximo R$ 340,50. Já para yields de 10% e 12%, os preços máximos seriam de R$ 272,40 e R$ 227,00, respectivamente.