CPTS11 - FII Capi Sec

No exercício findo, o Fundo distribuiu um total de R$ 0,94 por cota, o que representa uma média mensal de R$ 0,079 por cota. Considerando a cotação de fechamento do período (R$ 7,47 em 30/06), os proventos equivalem a um Dividend Yield de aproximadamente 12,6% no ano. A performance de 2,61% no período, em comparação aos 4,08% do IFIX, reflete o reposicionamento estratégico da carteira com maior alocação em cotas de outros FIIs. A gestão optou por essa exposição por enxergar um potencial de retorno assimétrico nos preços desses ativos. Como consequência de curto prazo, a cota do Fundo acompanhou o movimento de mercado do seu novo perfil de investimento (conhecido como FoF), que sofreu com um aumento relevante no desconto de suas cotas no mercado secundário, explicando a performance inferior ao índice. A estratégia de alocação dinâmica entre Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e cotas de outros FIIs foi fundamental para a geração de resultados. A gestão ativa se manifestou em duas frentes principais: Na carteira de CRIs: Foi realizado o giro de parte do portfólio, com a venda de papéis no mercado secundário para geração de ganho de capital e a posterior realocação dos recursos em novas operações com taxas mais vantajosas. Na carteira de FIIs: A gestão buscou capturar ganhos de capital com a negociação de cotas, realocando os recursos em ativos com maior potencial de valorização, segundo a análise da gestão. Dessa forma, a combinação dessas duas estratégias