A rentabilidade da cota patrimonial do fundo, considerando o reinvestimento de dividendos, foi de 6,20% para o período entre 01/07/2024 a 30/06/2025. Neste período, foram distribuídos em média R$ 0,99 por cota por mês. No acumulado do periodo foram distribuidos R$11,90 por cota.
O Fundo manterá estratégia de investimento no setor imobiliario, diversificando entre os segmentos de acordo com momento de mercado. A estrategia é se beneficiar de descontos significativos em cotas de FIIs no mercado secundario, vislumbrando a reprecificação desses ativos conforme o ciclo imobiliario evolua. No entanto, dado o foco da gestão tambem em proteção de capital, esperaremos o melhor momento para aumentar sua exposição nas classe de ativos mais correlacionadas com juros, para um melhor retorno total do investidor. Ums parcela maior de certificados de recebiveis imobiliarios (CRI) pode ocorrer caso a gestão encontre boas oportunidades em comparação ao ganho de capital com FIIs.
O nercado de FIIs é altamente correlacionado com a expectativa de juros futura no país. No perído em questão o Brasil passou por um forte aperto monetario, com a Selic atingindo patamar de 15%. Esse movimento fez com que o IFIX, indice de Fundos Imobiliarios tivesse performance negativa no ano de 2024 , com queda mais acentuada no segundo semestre de 2024. No inicio de 2025 , algumas medidas inicialmente anunciadas pelo governo em relação a tributação , causaram maior volatilidade no segmento tambem. Porém, após fevereiro o ambiente local, de expectativas de inflação controlada , e a percepção de que o setor de fundos imboliarios atingiram patamares de preços de altos descontos, trouxe uma descompressçao para os preços dos ativos e uma retomada na performance do setor. O IFIX subiu no primeiro semestre de 2025 ,11,8%.
Nos ultimos meses , a economia brasileira continua em ritmo mais fraco, com dados de varejo e serviços mostrando moderação. A confiança dos empresários também recuou, principalmente em relação a contratações e à demanda interna. No crédito, os empréstimos às famílias diminuíram, enquanto a inadimplência segue aumentando. Já o mercado de trabalho ainda não mostra sinais claros de melhora. A pesquisa Focus vem mostrando quedas consecutivas na expectativa de Inflação (IPCA), principalmente para 2026 adiante. Esse movimento fez com os investidores antecipassem suas expectativas para cortes de juros no Brasil, beneficiando a performance dos ativos doméstico, recentemente. Apesar do aumento na volatilidade, é importante reforçar que os fundamentos dos FIIs seguem positivos — mesmo com juros em patamares elevados. No fechamento do primeiro semestre de 2025, os setores de lajes corporativas e galpões logísticos trouxeram boas notícias, com alta nos preços de aluguel e queda nas taxas de vac
Pela prestação dos serviços de administração fiduciária, escrituração e gestão do Fundo, será devida pelo Fundo uma taxa global (“Taxa Global”) equivalente a soma (i) do valor fixo de R$ 3.000,00 (três mil reais) e (ii) 0,90% (noventa centésimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, calculado conforme item 5.4. abaixo.A segregação da Taxa Global em taxa de administração e taxa de gestão estará disponível, nos termos da regulamentação aplicável, em forma de sumário no website: (www.itauassetmanagement.com.br). A Taxa Global é calculada e apropriada em Dias Úteis (conforme abaixo definido), mediante a divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis. Os tributos incidentes sobre a Taxa Global serão arcados pelos seus respectivos responsáveis tributários, conforme definidos na legislação tributária aplicável.