Ao longo do ano de 2024, o fundo teve de lucro líquido valor equivalente a R$65.115.233,91 sendo que desse valor a gestão optou por distribuir R$64.252.301,94. Com isso o fundo fechou o ano de 2023 com 15,68% de dividend yield
Para os próximos exercícios, a intenção do time de gestão é manter o Fundo com alocação majoritária em CRAs e FIDCs e minotirátia em imóveis. Em adição, a equipe segue atenta às janelas de mercado que possam permitir crescimento do Fundo. Com esse crescimento, tona-se possível maior diversificação do portfólio, buscando tambem algum ganho nos spreads atuais da carteira.
Em 2024, o agronegócio passou por um ano conturbado e de diversos desafios ligados ao cenário macroeconômico, climático e de crédito. Com a quebra de safra da soja e café, devido aos desafios relacionados às chuvas durante as safras, alinhado com diversos players alavancados e um cenário de retomada no aumento da taxa básica de juros (Selic), fez com que, principalmente no segundo semestre, houvesse uma aumento crítico no número de eventos de crédito e recuperações judiciais, que impactaram diretamente diversos FIAGROs do mercado. Apesar do SNAG11 ser um dos fundos que viu sua carteira seguir saudável e com 100% de adimplência, a performance geral dos ativos de risco no Brasil, como Fundos Imobiliários e FIAGROs, foi negativa no mercado secundário, e isso refletiu no fundo, que terminou o ano próximo de sua mínima histórica.
Os devedores do fundo demonstram uma capacidade de pagamento adequeda, respaldada por garantias robustas que atestam a solidez da operação. Essa conjuntura favorável nos leva a vislumbrar perspectivas otimistas para o próximo período. Além disso, a análise do histórico de pagamento e o perfil financeiro dos devedores corroboram a confiança nas perspectivas futuras. A estabilidade financeira e a capacidade de geração de receita dessas empresas reforçam a expectativa de que os compromissos serão cumpridos de acordo com os termos acordados. Ademais o fundo pretende continuar em sua trajetória de diversificação, buscando oportunidades de mercado que permitam acessar ativos com boa relação risco x retorno e devedores saudáveis financeiramente.
O FUNDO pagará, pela prestação de serviços de administração, gestão, tesouraria, controladoria e escrituração, uma remuneração equivalente à taxa anual conforme tabela abaixo, calculada sobre (a) o valor de mercado das Cotas em circulação (considerando-se o preço de fechamento das Cotas em circulação multiplicado pela quantidade de Cotas), caso as Cotas integrem o índice de mercado, ou (b) o valor do patrimônio líquido do FUNDO, caso as Cotas não integrem o Base de Cálculo da Taxa de Administração Taxa de Administraçãorespectivamente), observada a remuneração mínima mensal equivalente a R$ 10.000,00 (dez mil reais):
(a) Taxa de Administração incidente nos primeiros 3 (três) meses contados da data da 1ª integralização de cotas do Fundo:(a.1) Exclusivamente no 1º. (primeiro) mês contado da data da 1ª integralização de cotas do Fundo, (cinco mil reais).
Taxa de Administração incidente sobre a Base de Cálculo da Taxa de Administração:
Até R$ 200.000.000,00 (duzentos milhões de reais)0,21%