No exercício social findo em 31/12/2024, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 20.551.582,58
O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.
O IPCA de dezembro registrou inflação de 0,52%, totalizando 4,83% na variação acumulada em doze meses, e mais um mês em que fugimos do limite superior da meta do Banco Central. Observamos tendência forte nos preços de Alimentação no domicílio, apesar de alguma moderação. As commodities agropecuárias continuam sendo o principal driver desse movimento, com destaque para café e carne bovina, fruto da menor oferta global decorrente da piora nas safras, e aumento do custo de produção e fase do ciclo do boi, respectivamente. No entanto, o destaque desse IPCA foi o aumento substancial da inflação de serviços quando utilizamos o filtro sazonal. A média móvel de 3 meses anualizada saiu de 6,5% para 8,7%, refletindo o dinamismo do mercado de trabalho e incremento real do rendimento médio dos trabalhadores. Ainda, observamos inflação generalizada na categoria dos bens industriais, consequência da retomada dos preços depois das promoções do “Black november”, e do repasse cambial derivado do fortal
No front da política monetária, o que se analisa são tendências de desaceleração nos dados de emprego e atividade econômica. Os resultados fracos da produção industrial e das vendas no varejo, o aumento, mesmo que marginal, do desemprego, e arrefecimento no ritmo de crescimento dos salários. Essas variáveis trouxeram confiança de que os juros elevados são suficientemente restritivos, e seus efeitos estão se materializando sobre a atividade. Portanto, o que observamos foi um achatamento da curva, especialmente nos vértices superiores a um ano. Mantendo nossa transparência à estratégia de distribuição de rendimentos, fornecemos o Guidance para o primeiro semestre de 2025. Abaixo o intervalo mais provável
de distribuição, este intervalo considera nossas projeções de fluxo de caixa, receitas e amortizações programadas para o Fundo. Ele também considera que as despesas
deverão continuar baixas (cerca de 9% das receitas). Além disso, mantivemos as bandas, considerando cenários positivos e ad
A valor da Taxa de Administração será equivalente a 1% (um por cento) ao ano, calculado (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do Fundo; ou (a.2) caso as cotas do Fundo tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo Fundo, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do Fundo no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”). O Administrador receberá por seus serviços o montante descrito na tabela abaixo enquanto que aà Gestora, pela prestação dos serviços de gestão, será a diferença entre o valor devido ao Administrador e o valor da Taxa de Administração (“Taxa de Administração“ e “Taxa de Gestão”, respectivamente). O valor mensal abaixo indicado,