A rentabilidade percentual média das cotas do fundo calculada considerando o resultado do exercício sobre a quantidade média pondeada de cotas integralizadas existentes no exercício foi de R$ 7,49 por cota, equivalente a um percentual de 7,44% sobre o patrimônio líquido médio. O percentual médio de rendimentos distribuídos por cota no exrecício considerando o rendimento disrtibuído no exercício sobre a quantidade média ponderada de cotas integralizadas no exercício foi de R$ 7,43 por cota, equivalente a um percentual de 7,38% sobre o patrimônio líquido.
Seguimos com acompanhamento da carteira existente e originando novas operações para o Fundo. Mantemos a filosofia de ter uma carteira diversificada entre devedores, perfis de operações imobiliárias e regiões geográficas.
O mercado imobiliário passa por uma transformação, com a presença cada vez maior do mercado de capitais em operações de financiamento imobiliário. O ambiente bancário continua apresenando captação líquida negativa da poupança, principal forma de funding para o crédito imobiliário subsidiado, mas, apesar de uma redução do volume de financiamento em alguns meses no começo do ano, os bancos voltaram a elevar o volume de financiamentos, com o incremento da taxa dado a elevação do seu custo de captação. Percebe-se também uma absorção dos estoque frente aos patamares de 2023.
Seguimos atentos às oportunidades que ofereçam boa relação de risco retorno, em linha com as alocações realizadas pelo fundo. A carteira deve se beneficiar de um movimento de alta de inflação dado a maior concentração a este indexador, mas também sendo resiliente em momentos de inflação menor dada a presença de papeis indexados ao CDI na carteira do fundo. Mantemos a estratégia de alocar a carteira em bons ativos sem grandes concentrações na carteira, permitindo a diversificação do portfólio, e em projetos com estruturas de garantia robustas.
7. Remuneração: Pela administração do Fundo, nela compreendida as atividades do Administrador, do Gestor e do Escriturador, o Fundo pagará ao Administrador uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a soma (i) do valor fixo de R$ 3.000,00 (três mil reais) e (ii) 1,00% (um inteiro por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, calculado conforme item 7.3. abaixo. Pelos serviços de custódia, o Custodiante fará jus a uma remuneração fixa mensal, calculada sobre o patrimônio líquido do Fundo, conforme prevista no contrato de custódia a ser celebrado entre o Administrador e o Custodiante.