Durante o exercício, o resultado de caixa gerado foi negativo em R$ 1,88 por cota, e, por essa razão, não houve distribuição de rendimentos aos cotistas.
A carteira do Fundo está alocada em Ativos Alvo conforme descritos em Regulamento. A Gestora permanece monitorando as melhores oportunidades, seguindo a Política de Investimento do Fundo, visando pela melhor relação de risco retorno entre os ativos-alvo, considerando o momento atual do Mercado.
O mercado imobiliário brasileiro apresentou uma dinâmica de recuperação moderada, influenciada por uma série de fatores econômicos e políticos. A redução gradual da taxa básica de juros, iniciada no segundo semestre de 2023, contribuiu para uma leve retomada da confiança no setor, especialmente no mercado residencial. No entanto, os desafios macroeconômicos, como a persistência da inflação e o alto custo de crédito, continuaram a dificultar um crescimento mais expressivo, especialmente no segmento de baixa renda. Os imóveis de médio e alto padrão seguiram como protagonistas, com uma demanda relativamente estável, puxada por consumidores em busca de mais espaço e conforto, sobretudo em áreas urbanas.
Observando os dados do mercado imobiliário de Porto Alegre - RS, onde estão localizados os imóveis detidos pelo fundo, nota-se um bom fluxo de vendas no acumulado dos últimos 12 meses com média de 392 unidades, um número quase 125% maior que a média de lançamento dos últimos 12 meses que foi de 176 unidades. Além da absorção líquida positiva, também é possível observar um aumento no preço médio por metro quadrado nas vendas das residenciais verticais (R$14.205/m² de jun/2024 vs. R$13.734/m² de jul/23), que está bem a cima do custo de aquisição da carteira.
A ADMINISTRADORA receberá por seus serviços uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a 0,17% a.a. (dezessetecentésimos por cento ao ano) à razão de 1/12 avos, calculada sobre o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO, ou o valor mínimo mensal de: (a) R$ 10.000,00 (dez mil reais) durante os primeiros 12 (doze) meses contados após a primeira integralização de recursos no Fundo; (b) R$ 12.500,00 (doze mil e quinhentos reais) entre o 13º (décimo terceiro) mês (inclusive) e o 24º (vigésimo e quarto) mês (inclusive); e (c) R$ 15.000,00 (quinze mil reais) a partir do 25º (vigésimo quinto) mês, valor este que será atualizado a partir do 25º (vigésimo quinto) anualmente segundo a variação positiva do IPCA/IBGE.
§1º - A taxa de administração será calculada mensalmente por período vencido e quitada até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente ao mês em que os serviços forem prestados.