No exercício social findo em 30/06/2024, o Fundo, foi apurado o lucro contábil no montante de R$35.620.971, sendo as principais rubricas: Resultado com Receitas Operacionais no valor de R$ 38.377.765; Lucro com títulos de renda fixa no valor de R$174.665; as demais despesas no valor de R$ 3.792.165.
O fundo mantém sua política de investimento com o objetivo de investir em empreendimentos imobiliários no segmento do agronegócio, com foco em infraestrutura, armazenagem e processamento de itens como matérias-primas, insumos, produtos intermediários e produtos finais da cadeia logística do agronegócio. Tais empreendimentos visam a geração de renda por meio de sua alienação, arrendamento ou locação (típica ou atípica), e por meio de contratos de built to suit, retrofit ou sale and leaseback. O fundo também pode investir em cotas e/ou ações de sociedades de propósito específico detentores de direitos reais sobre Imóveis, CRIs e FIIs ligados ao agronegócio.
Seguindo um período no qual os bancos centrais bancos centrais globais, incluindo o brasileiro, elevaram as taxas de juros básicas das economias, o segundo semestre de 2023 e o primeiro semestre de 2024 foram marcados pelo início do ciclo de corte de juros no Brasil, com o banco central reduzindo a taxa de juros de 13,75% em 30/06/23 para 10,50% em 30/06/24 (-3,25 p.p.).
Ainda assim, em 30/06/24 a inflação acumulada dos últimos 12 meses, encontra se em 4,2% (acima da meta, mas dentro da banda definida pelo Banco Central) enquanto a inflação projetada pelo Focus para os próximos anos apresenta tendencia de queda com valores de 4,00% para 2024, 3,87% para 2025, 3,60% para 2026 e 3,50% para 2027.
Considerando o pano de fundo acima, o mercado de FIIs no geral teve uma performance moderada. Entre 30/06/23 e 30/06/24: (i) o IFIX teve uma valorização de 6,1%, com (ii) os fundos de papel¹ valorizando 8,0% e (iii) os fundos de tijolo valorizando 4,7%.
¹ Teva Index Papel
² Teva Index Tijol
Atualmente 100% da carteira do fundo está alocada em ativos com contratos atípicos de longo prazo em locatários com adequado risco de crédito. O administrador, ciente dos contratos vincendos em 2025, está em negociações com o respectivo locatário no intuito de renovar os contratos atualmente vigentes, mantendo a previsibilidade de resultados do fundo bem como a distribuição de dividendos aos cotistas.
A ADMINISTRADORA fará jus a uma remuneração variável, equivalente aos percentuais ao ano previstos na tabela abaixo (“Taxa de Administração”) de até 1,00% (um inteiro por cento) à razão de 1/12 avos, calculada mensalmente (a) sobre o valor contábil do patrimônio líquido total do FUNDO, ou (b) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês imediatamente anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”), que engloba os serviços de administração, escrituração, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários e custódia, que deverá ser paga diretamente à ADMIN