Resultado caixa de R$ 10,62 por cota.
A carteira do Fundo está com a carteira majoritariamente alocada em Ativos Alvo. A Gestora permanece monitorando as melhores oportunidades, seguindo a Política de Investimento do Fundo conforme Regulamento, visando pela melhor relação de risco retorno entre os ativos-alvo, considerando o momento atual do Mercado Imobiliário.
O período compreendido no exercício social de referência (jun/24 a jul/25) foi marcado por um cenário de crédito desafiador, no qual a taxa Selic passou por sucessivos aumentos, alcançando o patamar terminal de 15,00%, o que elevou significativamente o custo financeiro das empresas. Mesmo diante desse ambiente restritivo, o mercado de capitais permaneceu aquecido ao longo do exercício, consolidando-se como um dos principais instrumentos de funding para o setor imobiliário. Por fim, o IPCA acumulou alta de 4,95% no período, acima da meta de inflação estabelecida.
A expectativa é que o Banco Central mantenha a taxa Selic no patamar atual até que a inflação apresente sinais consistentes de convergência para a meta. De acordo com o Relatório Focus de 19/09, a projeção é de que a Selic encerre o ano em 15,00%, enquanto o IPCA acumulado deve atingir 4,83%, acima do limite superior de 4,50%. Assim, um possível ciclo de cortes de juros é esperado apenas a partir de 2026. Nesse cenário, a carteira tende a se beneficiar tanto da inflação elevada, dado que a maior parte dos ativos é indexada ao IPCA, quanto da taxa Selic alta, refletida nos ativos atrelados ao CDI. A gestão permanecerá focada em preservar a diversificação atual, ao mesmo tempo em que buscará novas oportunidades alinhadas ao perfil do portfólio, com o objetivo de maximizar o retorno aos cotistas.
A ADMINISTRADORA receberá por seus serviços uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a (a) 1% (um por cento) ao ano à razão de 1/12 avos, calculada (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO; ou (a.2) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”) e que deverá ser pago diretamente à ADMINISTRADORA, observado o valor mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais), nos primeiros 12 (doze) meses de funcionamento do FUNDO contado da data de encerramento da oferta de cotas da Primeira Emissão, e