ATSA11 - FII Hatrium: Cotação, dividendos, indicadores, análise e documentos

/ Fii / Fundo de Tijolo / Shoppings / ATSA11 - FII Hatrium

Cotação

R$ 60,00

Val. Mês

3,97%

Val. Ano

26,84%

P/VP

0,81

P/PM

1,12

6,12%

Investidos R$ 1.000,00 em 19,86 cotas no Fii ATSA11 há 1 ano, hoje você teria R$ 1.263,30 (26,33% ), sendo deste valor, R$ 191,42 (19,14% ) referente à valorização do Fii e R$ 71,88 (7,19% ) referentes a proventos recebidos no período

Informações

Cnpj:

12.809.972/0001-00

Liq. Diária :

R$ 2.824,20

Volume 30d: 47Volume 1a: 56

Prazo de duração:

Indeterminado

26% Medo

Preço Máximo / Alvo

Décio Bazin (12%):

R$ 28,40 (-52,67% Downside)

Décio Bazin (Outros %):

Verificar tabela Dy x Preço

Tendência de valorização ATSA11: -1,43%

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Detalhes do cálculo da tendência de valorização de ATSA11:

Calculando potencial de variação quadrimestral:

Verificamos o Histórico de variações quadrimestrais de ATSA11 em 5 anos e dele removemos as 2 maiores e 3 menores, as variações restantes foram:
- 2,05% | 2,24% | 2,36% | 3,11% | 3,55%
Das variações restantes, tiramos uma média, a fim de identificar o potencial de Variaçao quadrimestral de 2,66%

Calculando status valorização atual ATSA11

Valorização Último Quadrimestre: 2,36%
Variação limite para considerar estagnado: 3%
ATSA11 está Estagnado!

Calculando Força de variação por preço médio:

Valor Atual: R$ 60,00
Valor Médio: R$ 53,79
ATSA11 está a uma distancia de -11,55% gerando uma força de distancia de -0,12

Força atual: -0,12

Calculando Força de variação por Dy:

Dy Projetado de ATSA11: 4%
Dy Médio Projetado no Segmento: 9,83%
Dy Médio de ATSA11 em 5 anos: 5,68%
ATSA11 está a uma distancia de -59,31% do Dy Médio no Segmento, gerando uma força de distancia de -0,3
ATSA11 está a uma distancia de -29,58% do Dy Médio em 5 anos, gerando uma força de distancia de -0,15
ATSA11 gerou força de distancia de DY de -0,44

Força atual: -0,56

Força após reduzir 20% devido a ATSA11 estar estagnado: -0,45

Calculando valorização por Quadrimestre:

Força de variação: -0,45
Potencial de variação Quadrimestral: 2,66%
Valorização Quadrimestral: -0,45 * 2,66% = -1,19%

Simulando valorização de ATSA11 para o próximo ano:

Valorização último quadrimestre: 2,36%
Valorização quadrimestre: -1,19%
Potencial de valorização quadrimestral: 2,66%
Cotação Atual: R$ 60,00
Status Atual: Estagnado com tendência de baixa
Quadrimestre 1: 45% da valorização anterior (1,06%) + 55% valorização Quadrimestral Calculada (-0,66%)
- Resultado: 0,41%
Quadrimestre 2: 30% da valorização anterior (0,12%) + 70% valorização Quadrimestral Calculada (-0,83%)
- Resultado: -0,71%
Quadrimestre 3: 15% da valorização anterior (-0,11%) + 85% valorização Quadrimestral Calculada (-1,01%)
- Resultado: -1,12%
Aplicada a valorização anual simulada de -1,43%, ATSA11 valerá R$ 59,14 após um ano

O valor de ATSA11 para o próximo ano ficou em R$ 59,14 o que da uma valorização de -1,43%

Indicadores

	Atual			2026	2025	2024	2023
	ATSA11	Tipo	Segmento	ATSA11
Cotação	R$ 60,00	--	--	R$ 58,88	R$ 50,97	R$ 55,04	R$ 55,76
DPA	R$ 3,67	--	--	R$ 2,75	R$ 2,41	R$ 2,25	--
DY	6,12%	11,46%	9,48%	4,67%	4,73%	4,09%	--
P/PM	1,12	0,92	0,92	1,09	0,96	1	1
P/VP	0,81	0,7	0,77	0,79	--	--	--
VPA	74,43	163,84	224,67	74,43	--	--	--
P/Ativo	0,8	0,64	0,7	0,79	--	--	--
Patr. / Ativos	1	0,92	0,92	1	--	--	--
Passivos / Ativos	--	0,08	0,08	0	--	--	--

Dividendos ATSA11

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Radar de Dividendos:
Data Pagamento
Data Com
Fechar

1
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2
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2 dys, 20%

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28
1 dys, 10%

29
1 dys, 10%

30
5 dys, 50%

31
3 dys, 30%

Nos últimos 12 meses, ATSA11 entregou cerca de R$ 3,67 por cota, equivalente a um dividend yield de 6,12% ao ano. Esse nível de rendimento se encontra abaixo das médias observadas tanto no segmento Shoppings (9,48%) quanto no Tipo Fundo de Tijolo (11,46%), superando o próprio histórico do Fii nos últimos 5 anos, de 5,68%.

Sendo um fundo imobiliário, os pagamentos de rendimentos costumam ocorrer com frequência Mensal, em linha com as práticas da categoria. O ATSA11 deve distribuir no mínimo 95% dos lucros aos cotistas, conforme a regra de distribuição dos FIIs. Ainda assim, é importante observar que esses rendimentos podem variar ao longo do tempo, dependendo da geração de caixa do fundo, nível de vacância e outras condições operacionais.

Considerando o cenário atual e o payout médio de 95%, a projeção para os próximos 12 meses indica um dividend yield de aproximadamente 4%, com distribuição em torno de R$ 2,40 por cota. Esse movimento sugere uma possível redução em relação ao período recente, indicando uma tendência de normalização dos dividendos.

Para investidores focados em renda, baseando-se no dividendo projetado, um preço de entrada que proporcione um dividend yield de 8% ao ano seria de no máximo R$ 30,00. Já para yields de 10% e 12%, os preços máximos seriam de R$ 24,00 e R$ 20,00, respectivamente.

Dividendos

DY :

6,12%

Tipo: 11,46%Segmento: 9,48%

DY (3M):

Tipo: 12,17%Segmento: 10,16%

DY (5A):

5,68%

Tipo: 11,07%Segmento: 8,49%

Frequência:

10x ao ano

Payout Méd. :

95%

Atual:

DPA :

R$ 3,67

DPA Proj.:

R$ 2,40

DY Proj.:

Preço alvo por dy em período

Período	DY atual	Preço alvo considerando meta de Dy e histórico no período para ATSA11
Período	DY atual	4%	6%	8%	10%	12%	14%
DY Proj.	4%	R$ 60,00	R$ 40,00	R$ 30,00	R$ 24,00	R$ 20,00	R$ 17,14
DY	6,12%	R$ 91,80	R$ 61,20	R$ 45,90	R$ 36,72	R$ 30,60	R$ 26,23
DY (3M)	4%	R$ 60,00	R$ 40,00	R$ 30,00	R$ 24,00	R$ 20,00	R$ 17,14
DY (5A)	5,68%	R$ 85,20	R$ 56,80	R$ 42,60	R$ 34,08	R$ 28,40	R$ 24,34

Listagem de dividendos (Últimos 5 anos)

Dt. Com	Dt. Pagamento	Tipo	Vl. Original	Vl. Ajustado	%
30/10/2026	16/11/2026	Rendimento	R$ 0,200000000	R$ 0,20000000	0,33%
30/09/2026	15/10/2026	Rendimento	R$ 0,200000000	R$ 0,20000000	0,34%
31/08/2026	15/09/2026	Rendimento	R$ 0,200000000	R$ 0,20000000	0,34%
31/07/2026	14/08/2026	Rendimento	R$ 0,200000000	R$ 0,20000000	0,33%
30/06/2026	14/07/2026	Rendimento	R$ 1,200000000	R$ 1,20000000	2%
29/05/2026	15/06/2026	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,25%
30/04/2026	15/05/2026	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,25%
31/03/2026	15/04/2026	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,26%
27/02/2026	13/03/2026	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,25%
30/01/2026	13/02/2026	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,26%
30/12/2025	15/01/2026	Rendimento	R$ 0,770000000	R$ 0,77000000	1,32%
28/11/2025	12/12/2025	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,28%
31/10/2025	14/11/2025	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,29%
30/09/2025	14/10/2025	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,29%
29/08/2025	12/09/2025	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,31%
31/07/2025	14/08/2025	Rendimento	R$ 0,150000000	R$ 0,15000000	0,3%
30/06/2025	14/07/2025	Rendimento	R$ 0,530000000	R$ 0,53000000	1,06%
30/05/2025	13/06/2025	Rendimento	R$ 0,120000000	R$ 0,12000000	0,24%
30/04/2025	15/05/2025	Rendimento	R$ 0,120000000	R$ 0,12000000	0,24%
31/03/2025	14/04/2025	Rendimento	R$ 0,120000000	R$ 0,12000000	0,24%
30/12/2024	15/01/2025	Rendimento	R$ 1,030000000	R$ 1,03000000	1,94%
30/09/2024	14/10/2024	Rendimento	R$ 0,500000000	R$ 0,50000000	0,91%
28/06/2024	12/07/2024	Rendimento	R$ 0,720000000	R$ 0,72000000	1,28%
			R$ 7,410000000	R$ 7,41000000

Exibindo 23 registros

Lista completa dos dividendos de ATSA11

Administrador & Gestora

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Gestora:

Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda.

Tipo de Gestão:

Definida

Impacto R. Sistema:

POSITIVO

Taxa de administração:

0,324%

Administrador:

HEDGE INVESTMENTS DTVM LTDA

Site Administrador:

http://www.hedgeinvest.com.br

O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 2,41 por cota.

O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme regulamento do mesmo, e poderá buscar possibilidades de ampliação de seu patrimônio.

Em 2025 a economia brasileira apresentou crescimento moderado, com expansão do PIB de aproximadamente 2,3%, uma desaceleração em relação ao ano anterior, refletindo condições monetárias mais restritivas. O período foi marcado pelo aumento e manutenção da SELIC em patamares elevados, encerrando 2025 em 15% ao ano, visando a contenção de pressões inflacionárias ao longo do ano, com o IPCA fechando o período em 4,26%, abaixo do teto da meta de inflação. Vale destacar a boa performance dos ativos de renda variável, apesar do cenário macroeconômico desafiador, especialmente o IFIX e o IBOVESPA, crescendo 21,1% e 34,0% respectivamente no acumulado de 2025. Nesse contexto, o consumo das famílias e o comércio varejista mantiveram crescimento, porém em ritmo mais lento, com alta de cerca de 1,6% nas vendas do varejo em 2025. O mercado de shoppings centers, segmento no qual o fundo se insere, apresentou um faturamento em 2025 de R$ 200,9 bilhões segundo o Censo 2025/2026 realizado pela Abrasce,

No período seguinte, acreditamos que os imóveis da carteira se manterão resilientes, mesmo num ambiente de taxas de juros ainda em patamares bastante restritivos. Ao longo do exercício seguinte, esperamos que se inicie um novo ciclo de afrouxamento monetário que poderá favorecer o consumo, impactando positivamente o resultado dos shopping centers e consequentemente o resultado do Fundo. Adicionalmente, acreditamos que o aumento da renda líquida disponível gerado pela nova tabela do IRPF para 2026 irá incentivar um aumento do consumo para as famílias afetadas, o que poderá se traduzir no crescimento do faturamento de vendas para os shopping centers que atendem o público da nova faixa de isenção.

O Fundo paga à Administradora uma taxa global correspondente a 0,5% (meio por cento) ao ano sobre o valor de mercado das cotas do Fundo, provisionada diariamente e paga mensalmente até o 5º (quinto) dia útil de cada mês subsequente ao da prestação dos serviços.

Composição Acionária ATSA11

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#:
2026

T. Papéis :

1.751.141

1 Ativo possui posição em 2.718, equivalentes a 0,16% do total emitido cotas de ATSA11, equivalentes a 0,16% do total emitido

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	Fundo / Índice	Qtd. Cotas ATSA11	Valor	% da carteira	Ações
	HGBS11	2.718	R$ 163.080,00	0,02%	Fii HGBS11
		2.718	R$ 163.080,00	0,02%

Exibindo registros de 0 a 1 de um total de 1 registros

0 Imóveis / Vacância: 15,81% / Inadimplência: 3%

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Características Contratuais Comuns: Contratos típicos que seguem a Lei do Inquilinato, com reajuste anual por índice, aviso prévio e multa por rescisão antecipada.

Atrium Shopping Santo André - 100%:

100%

Local: Rua Giovanni Battista Pirelli, 155 - Vila Homero Thon - Santo André - SP
Área: 33.232 m²
Unidades: 226 Inquilinos: 4
% da receita do Fii: 94,77%
Vacância: 15,81%
Inadimplência: 3,17%
-

Balanço patrimonial ATSA11

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Patrimônio :

R$ 130.330.452,91

Ativo Controladora :

R$ 130.765.014,18

Passivo Exigível :

R$ 434.561,27

V. Mercado :

R$ 105.068.460,00

	2026
Patrimônio	R$ 130.330.452,91
Passivo Exigível	R$ 434.561,27
Ativo Controladora	R$ 130.765.014,18
Ativo Total	R$ 130.765.014,18
Passivo T.	R$ 130.765.014,18
Patr. Líq. Consol.	R$ 130.330.452,91

Análise de risco - WebWallet: Moderado

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Dt. última análise:

Observações:

ATSA11 - Risco Moderado

FII Hatrium (ATSA11) umo Fii do Tipo Fundo de Tijolo, segmento Shoppings e gerido por Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda., com classificação de risco Moderado, obtendo 59 pontos na análise de risco.
O ativo possui características favoráveis em determinados critérios, porém apresenta fatores que devem ser acompanhados pelos investidores.

pontos de 100

2 Pontos positivos da análise:

Boa gestão da dívida em relação à capacidade financeira da empresa.
Comportamento favorável da cotação no período analisado.

2 Pontos de atenção:

Crescimento patrimonial abaixo do esperado nos períodos analisados.
Volume reduzido de negociação no mercado secundário.

Dividendos

Peso na análise: 25,64%

Apresentou 5 meses sem dividendos desde 12/07/2024, evidenciando uma interrupção frequente na distribuição de dividendos, o que aumenta significativamente o risco para investidores focados em renda. DPA cresceu em 57,51% em relação à média desde 2024, de R$ 2,33 para R$ 3,67. Contribuindo de forma significativa para a redução do risco.

Patrimônio

Peso na análise: 17,95%

Apresenta Patrimônio Líquido de R$ 130.330.452,91 , caracterizando uma estrutura patrimonial bastante reduzida, o que aumenta sua vulnerabilidade em cenários adversos.
Patrimônio Líquido cresceu em 0,81% em relação ao valor em 2026, de R$ 129.277.105,46 para R$ 130.330.452,91. Apresentando uma situação neutra para a avaliação de risco.

Impacto da Gestora

Peso na análise: 17,95%

A Gestora de Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda. exerce um impacto Positivo sobre ATSA11

Endividamento

Peso na análise: 15,38%

100

Apresenta Passivo / Ativos de 0 , demonstrando nível de endividamento bastante controlado e reduzindo o risco financeiro.

Tendência

Peso na análise: 10,26%

ATSA11 mostra tendência de estabilidade de -1,43%, não apresentando impacto relevante no risco por este critério.

Cotação

Peso na análise: 5,13%

100

ATSA11 apresenta cotação de R$ 60,00 , sem indicar sinais de risco associados a preços muito reduzidos. A cotação está próxima ou acima do preço médio dos últimos 2 anos de R$ 53,79, não indicando desvalorização relevante por este critério.

Liquidez Diária

Peso na análise: 5,13%

A Liquidez Diária de R$ 2.824,20 , é muito baixa, tornando a negociação do ativo difícil e aumentando significativamente o risco de oscilações provocadas pelas próprias ordens de compra e venda.

Histórico

Peso na análise: 2,56%

ATSA11 possui histórico de 3 anos de cotações, ainda limitado para uma avaliação completa de sua consistência.

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Configurar Classificação de Risco

Alertas de Compra e Venda para ATSA11

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Alertas de Compra

Preço:

P. Médio:

DY:

PVP:

Data:

Alertas de Venda

Preço:

P. Médio:

Dy:

PVP:

Data:

Score de Compra: 20/100

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Score de Compra: 20 / 100

0	Valuation
	Peso: 31,25%, +0pts

0	Dividendos
	Peso: 31,25%, +0pts

56	Qualidade
	Peso: 25%, +14pts

48	Tendência
	Peso: 12,5%, +6pts

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Score de Venda: 53/100

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Score de Venda: 53 / 100

15	Valuation
	Peso: 31,25%, +5pts

100	Dividendos
	Peso: 31,25%, +31pts

44	Qualidade
	Peso: 25%, +11pts

52	Tendência
	Peso: 12,5%, +7pts

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Documentos

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Dt. referência	Dt. entrega	Versão	Categoria	Tipo	Ações
30/04/2026	15/05/2026 18:21	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
31/03/2026	10/04/2026 18:26	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
27/02/2026	20/03/2026 17:36	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
30/01/2026	23/02/2026 19:47	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
31/12/2025	16/01/2026 19:20	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
31/12/2025	13/01/2026 18:50	1	Laudo de Avaliação (Conclusão de Negócio)		Abrir documento
09/12/2025	09/12/2025 19:03	1	Fato Relevante		Abrir documento
30/11/2025	19/12/2025 18:52	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
31/10/2025	14/11/2025 20:29	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento
30/09/2025	14/10/2025 18:08	1	Relatórios	Relatório Gerencial	Abrir documento

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Risco

Segmento

Cotação
C. Mín. 1A	C. Máx. 1A

DY
DY (5A)	DY Proj.

Val. Ano
Val. Mês	T. Val.

P/PM

P/VP

Liq. Diária

Patrimônio

Imóveis

Top 5 Papéis %

SC WebWallet

Ações

BAIXO

CPSH11

Shoppings

R$ 8,68
R$ 8,69	R$ 11,09

15,12%
13,13%	14,57%

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-12,07%	-4,79%

0,88

0,79

R$ 3.157.462,31

R$ 1.405.890.291,96

MODERADO

VSHO11

Shoppings

R$ 71,37
R$ 70,54	R$ 80,08

14,59%
11,5%	20,9%

9,82%
-5,62%	8,34%

0,99

0,58

R$ 81.265,09

R$ 254.738.813,65

MODERADO

FVPQ11

Shoppings

R$ 41,85
R$ 43,42	R$ 79,65

10,75%
8,94%	10,99%

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0,69

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R$ 81.885,00

R$ 257.301.573,06

MOD. BAIXO

ITRI11

Shoppings

R$ 68,70
R$ 71,96	R$ 90,00

15,06%
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0,87

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R$ 1.348.661,30

R$ 544.553.055,15

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MODERADO

APXM11

Shoppings

R$ 48,00
R$ 39,50	R$ 96,88

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R$ 354.982.983,26

BAIXO

HGBS11

Shoppings

R$ 16,89
R$ 18,05	R$ 21,02

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R$ 9.492.769,21

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100%

BAIXO

BPML11

Shoppings

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M. BAIXO

PMLL11

Shoppings

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MOD. BAIXO

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Shoppings

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MOD. BAIXO

XPML11

Shoppings

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49,68%

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