O fundo recebe, mensalmente, o resultado gerado pelos ativos que compõem o seu patrimônio. Durante o exercício findo em junho de 2025 o Fundo auferiu rendimentos que somaram R$ 1,185 por cota.
O Fundo seguirá sua política de investimentos, conforme regulamento do mesmo, e poderá buscar possibilidades de ampliação de seu patrimônio.
O início de 2025 foi marcado por um cenário de incerteza no ambiente doméstico e internacional. No exterior, a eleição de Trump nos EUA reacendeu preocupações sobre o avanço de pautas protecionistas, com impacto sobre o comércio global. O endurecimento do discurso em torno de barreiras comerciais, com restrições a produtos brasileiros, aumentou a aversão ao risco e trouxe incertezas para os países emergentes. Além disso, a China segue enfrentando dificuldades para reativar sua economia, o que contribui para uma desaceleração no crescimento global, e o conflito no Oriente Médio também contribui para elevar a incerteza geopolítica internacional.
No plano doméstico, houve crescimento do PIB do 1T25 de 1,4%, mas no 2T25, os dados de atividade e crédito mostraram sinais de moderação, apontando um crescimento econômico mais comedido. Já se nota maior desaceleração dos setores mais sensíveis ao ciclo econômico, reflexo da política monetária contracionista. A inflação acumulada em 12 meses at
Para o próximo semestre, o time de gestão acredita que essa dinâmica de descontos e dividend yield alto deve continuar parecida, uma vez que é muito difícil enxergar uma melhora significativa no curto prazo considerando o atual ambiente de juros altos. O momento também não favorece novas ofertas para fundos listados em bolsa, com volume de captação no primeiro semestre de 2025 muito inferior ao do mesmo período no ano anterior: foram aproximadamente R$ 8 bilhões em 2025, ante mais de R$ 20 bilhões em 2024. Por outro lado, a janela tem beneficiado emissões de fundos cetipados e não listados, dado que esse tipo de fundos limita a volatilidade do valor da cota para o investidor, especialmente no caso de fundos de papel focados na alocação em operações CDI+.
O Fundo paga para Administradora e Gestora uma taxa global correspondente o percentual de 1,02% (um inteiro e dois centésimos por cento) ao ano incidente sobre: (i) o valor do patrimônio líquido da Classe Única; ou (ii) sobre o valor de mercado das cotas da Classe Única, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão da Classe Única no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso as cotas da Classe Única tenham integrado ou passado a integrar, no período, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários divulgado pela B3 (“IFIX”), observado que, nos 12 (doze) primeiros meses de atividades da Classe Única, a Taxa de Administração será de R 10.000,00 (dez mil reais) mensais.