No acumulado dos últimos 12 meses, o dividend yield sobre a cota patrimonial foi de 13,57%, equivalente a 137% do CDI (com gross up).
A Gestão continua conduzindo o processo de análise e seleção de novos ativos e desenvolvendo um pipeline de operações que possuam o mesmo racional dos ativos em carteira, com novos cedentes, garantias robustas e com mecanismos de mitigação de riscos que resistam a cenários de estresse, sempre prezando por estruturas que garantam rentabilidade alinhada a proteção do patrimônio dos cotistas - em linha com a tese middle risk do Fundo. O planejamento da Gestão é adquirir novas operações com novos cedentes de modo a diversificar ainda mais o portfólio de ativos.
O período foi desafiador para o setor do agronegócio, tendo sido marcado por fatores que impactaram a performance das empresas como: (i) queda do preço dos insumos, (ii) margens menores para produtores e demais players, (iii) questões climáticas que afetaram a produtividade e (iv) queda nos preço dos grãos. O contexto macroenconômico do período também foi desafiador, tendo sido marcado pela incerteza na condução da política fiscal, pela inflação desancorada, pela interrupção do ciclo de cortes da taxa Selic e pelo fortalecimento do dólar frente ao real, com uma consequente maisor aversão ao risco por parte dos investidores.
Considerando o contexto desafiador mencionado no item 4.2 acima, a Gestão continua buscando diversificar ainda mais o portfólio, reduzindo as concentrações dos ativos, e buscando uma carteira mais equilibrada, em linha com a tese middle risk do Fundo. Para o próximo período, a expectativa é que o Fundo continue bem alocado e tendo rentabilidade um linha com a remuneração média da carteira (CDI + 5,30%, para 77% do porfólio, e IPCA + 9,22%, para 14% do PL).
valor equivalente a 1,05% (um por cento e cinco centésimos por cento) à razão de 1/12 avos, calculada (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO; ou (a.2)
caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das
cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado
com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”) e que deverá ser pago diretamente à ADMINISTRADORA, observado o valor mínimo mensal de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais), sendo que durante os 6 primeiros
meses, o ADMINISTRADORA concederá um desconto de 50% (cinquenta por cento) sobre o valor mínimo mensal descrito acima, atualizado anualmente segundo a v