Nos últimos 12 meses o fundo apresentou uma média mensal de distribuição de dividendos de R$ 0,105 por cota, equivalente a um dividend yield de 17,4%, quando considerado a cota a mercado de fechamento do ano, no valor de R$ 7,79. O gestor entende que a relação risco retorno do portfólio atual é adequada e tem como perspectiva a manutenção do patamar de distribuição de R$ 0,11 por cota ao longo dos próximos meses.
Atualmente o fundo está 100% alocado. O plano de investimentos considera a reciclagem da carteira com os recursos advindos das amortizações dos ativos investidos. No pipeline de investimentos encontram-se principalmente operações de crédito imobiliário (CRI) com perfil de risco em llinha com os atuais ativos presentes em carteira.
Nos últimos meses, observou-se elevação das taxas de juros no Brasil, tendo em vista os dados de inflação. No país, o BACEN realizou a terceira alta consecutiva de 1,0% na Selic, destacando a necessidade de sua manutenção em patamares contracionistas e sinalizando um novo aumento de magnitude menor na próxima reunião. Nos EUA, o FED também manteve os juros inalterados, na faixa de 4,25% - 4,50%, com o objetivo de manter a inflação em patamares controlados. Caso o juros lá fora permaneçam nestes patamares elevados por mais tempo, e a inflação siga pressionada no Brasil, é possível que a pressão nos juros futuros se mantenha e possivelmente prejudique o mercado de renda variável local. Para o próximo período, na visão do Gestor, o mercado imobiliário deve continuar na espera de uma melhora no cenário de juros para poder performar bem em relação a valorização de cotas.
Para as operações de crédito a perspectiva do gestor é de manutenção dos spreads da carteira sobre as NTN-Bs de referência de cada operação (duration equivalente). Adicionalmente, o Gestor tem como perspectiva a manutenção da distribuição de rendimentos no valor de R$ 0,11 por cota durante o 1º semestre de 2025.
A ADMINISTRADORA receberá por seus serviços uma taxa de administração correspondente a: 1,25% (um vírgula vinte e cinco décimos por cento) ao ano à razão de 1/12 avos, calculada (a) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO ou (b) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”), observado o valor mínimo mensal de R$15.000,00 (quinze mil reais), nos seis primeiros meses do Fundo e R$ 20.000,00 (vinte mil reais) a partir do sétimo mês, atualizado anualmente a partir do mês subsequente à data de início das atividades do