A distribuição de rendimentos no exercício findo em 28 de Junho de 2024 foi de R$ 6.321.875,95.
Com as expectativas de manutenção de juros em patamares mais elevados para os próximos meses, a equipe de gestão espera uma demanda maior dos investidores sobre os Fundos de Investimento Imobiliário que investem em Certificados de Recebíveis Imobiliários, dada a expectativa de distribuições mais elevadas. É possível portanto que nos próximos meses seja identificado um cenário favorável para o ITIP11, que investe nesse exclusivamente em ativos deste segmento. Para os próximos exercícios a gestão continuará ativamente buscando oportunidades de negócio que aumentem a rentabilidade e manterá sua estratégia de promover maior liquidez para o fundo.
O ano fiscal iniciado em julho de 2023 foi marcado por um cenário global ainda de alta inflação, porém, com expectativa de estabilização e uma possível manutenção ou até cortes nas taxas de juros globais. Nos EUA a taxa de juros passou por um aumento em meados de julho de 2023, e se manteve até junho de 2024. Apesar de não haver uma expectativa de uma alta na taxa de juros americana, vale ressaltar que está no maior nível em 17 anos. A inflação nos EUA permaneceu praticamente sem alterações, com poucas oscilações neste respectivo ano fiscal, ficando dentro da projeção esperada para o período, além de apresentar taxas consideravelmente mais baixas do que o observado um ano antes, quando a inflação estava similar ao patamar da crise de 2008.
Um cenário similar foi observado na Zona do Euro, onde a inflação sofreu uma queda no início do ano fiscal até novembro, e após novembro se manteve estável. A taxa de juros sofreu uma alta, chegando a atingir 4,50% ao ano e finalizou o ano fiscal com
Para o ano fiscal entre julho de 2024 e junho de 2025 esperamos que os fundos com maior exposição a IPCA mantenham seus níveis de distribuição em patamares próximos aos atuais. o que obriga os gestores a terem uma gestão mais ativa desses fundos, podendo ser por meio de aumento na taxa de juros média ou mudança na composição dos indexadores da carteira. Por outro lado, os fundos mais expostos a CDI ainda poderão ter rendimento elevados por mais tempo, dado o patamar elevado das taxas de juros em termos históricos. Por fim, a gestão continuará ativamente buscando oportunidades de negócio que possam aumentar a rentabilidade e manterá sua estratégia de promover maior liquidez para o fundo.
Pela administração do FUNDO, nela compreendida as atividades de administrador, escriturador e custodiante, o Fundo pagará ao Administrador uma taxa de administração equivalente a 0,30% (três décimos por cento) ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo. A Taxa de Administração é calculada, apropriada e paga em Dias Úteis, mediante a divisão da taxa anual por 252 (duzentos e cinquenta e dois) Dias Úteis. Caso o Fundo passe a integrar índice de mercado a Taxa de Administração corresponderá a um percentual sobre o valor de mercado do Fundo, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas no mês anterior ao do pagamento da Taxa de Adminsitração, caso referidas Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, conforme definido na regulamentação aplicável aos fundos de investimento em índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume fina