Neste exercício, o Fundo obteve um lucro caixa de R$ 11,13/cota e distribuiu aos seus cotistas o valor de R$ 11,20/cota, o que representa um dividend yield de 15,14% sobre a cota de fechamento de Junho/2024 (R$ 73,14). Além disso, o retorno do Fundo no exercício apurado pela Variação da Cota Patrimonial (Jul/23-Jun/24) + Rendimentos distribuídos foi de 3,7%
A carteira do Fundo está com a carteira majoritariamente alocada em Ativos Alvo. A Gestora permanece monitorando as melhores oportunidades, seguindo a Política de Investimento do Fundo conforme Regulamento, visando pela melhor relação de risco retorno entre os ativos-alvo, considerando o momento atual do Mercado Imobiliário
O período compreendido no exercício social de referência (jul/23 a jun/24) foi marcado por um cenário de crédito desafiador, onde, apesar dos cortes, a taxa Selic permaneceu em nível elevado de 10,50%, o que manteve o custo financeiro das empresas elevados. Apesar do cenário adverso, o mercado de capitais se mostrou mais aquecido quando comparado ao mesmo período do ano anterior, se consolidando como um dos principais veículos de funding para o mercado imobiliário. Por fim, o IPCA acumulou uma variação de 4,50% no período, um nível marginalmente superior ao exercício social, o que não trouxe grandes impactos na distribuição de rendimentos.
A expectativa é que o Banco Central inicie um ciclo de alta na taxa Selic, com previsão, conforme o Relatório Focus de 23/09, de que a taxa encerre o ano em 11,50%. A carteira deverá se beneficiar em um cenário de alta da inflação, já que a maior parte dos ativos está indexada a esse indicador, ao mesmo tempo em que conta com proteção contra períodos de baixa inflação, por meio de ativos atrelados ao CDI. A gestão continuará focada em manter a diversificação atual, ao mesmo tempo em que buscará novas oportunidades alinhadas ao perfil dos ativos presentes no fundo, visando maximizar o retorno
A ADMINISTRADORA receberá por seus serviços uma taxa de administração (“Taxa de Administração”) equivalente a (a) 1% (um por cento) ao ano à razão de 1/12 avos, calculada (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO; ou (a.2) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”) e que deverá ser pago diretamente à ADMINISTRADORA, observado o valor mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais), nos primeiros 12 (doze) meses de funcionamento do FUNDO contado da data de encerramento da oferta de cotas da Primeira Emissão, e