O Fundo obteve resultado patrimonial positivo no exercício de 2024 de aproximadamente R$ 15.6 MM, impactado principalmente pelos juros e ajuste a valor justo dos Certificados de Recebíveis Imobiliários - CRIs. O total da distribuição no exercício foi de aproximadamente R$ 21 MM, considerando seu resultado caixa.
• Originação direta junto a incorporadoras para estruturação mais customizada e melhor precificação do risco vs. retorno.
• Predominância em investimentos indexados à inflação, evitando o descasamento quanto ao benchmark (atrelado ao IMA-B), e sendo menos volátil para o tomador (diminuindo o risco de default), visto que a maior parte de suas receitas e gatos são corrigidos por índices inflacionários..
• Balanceamento da carteira também com investimentos atrelados a CDI, dado a perspectiva de um prazo mais longo para de diminuição da Selic.
Com a escassez de recursos no mercado de poupança e Selic acima de 2 dígitos, observamos um cenário com taxas de financiamento mais elevadas, gerando boas oportunidades de continuar estruturando operações com remuneração mais elevada e com garantias mais robustas, já que neste momento de mercado houve um menor número de vendas dos empreendimentos e um alto custo gerado para o setor.
Com o aumento da Selic e perspectiva de inflação elevada para os próximos anos, nossa carteira tende a ter um rendimento elevado, dado que todos os papeis são lastreados em algum CDI ou inflação.
7.1. O Fundo terá uma Taxa de Administração fixa e anual, calculada com base na aplicação do percentual indicado na tabela abaixo sobre cada uma das faixas do Patrimônio Líquido ou sobre o Valor de Mercado do Fundo, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, neste período, índice de mercado, para os serviços de administração e gestão do Fundo, observado o valor mínimo mensal de R$ 20.000,00 (vinte mil reais) mensais, o qual será reajustado anualmente pela variação positiva do IPCA/IBGE ou índice equivalente que venha a substituí-lo, conforme tabela deste mesmo item, do Regulamento do Fundo, que pode ser acessado em: https://www.bancogenial.com/pt-BR/AdministracaoFiduciaria/Fund/301;
7.2. A Taxa de Administração engloba os pagamentos devidos ao Administrador, ao Gestor, e ao Escriturador, não incluindo os valores correspondentes ao Custodiante e aos demais Encargos do Fundo, os quais serão debitados do Fundo de acordo com o disposto neste Regulamento e na regulamentação vige