O fundo encerrou o exercício social com um Patrimônio Líquido de R$588.713.856,34 e com o valor patrimonial da cota em R$ 10,38
O Gestor pretende alocar os recursos disponíveis de acordo com as diretrizes da Política de Investimento do Fundo, baseando-se nas conversas frequentes com os principais agentes do mercado, como participantes do setor imobiliário e especialistas em estruturação de títulos e valores mobiliários, especialmente nos segmentos de CRI, imóveis e cotas de FII. Esse contato contínuo permite ao Gestor identificar e avaliar oportunidades de investimento alinhadas aos objetivos do Fundo.
No período analisado, houve uma piora no cenário inflacionário, resultante da depreciação cambial e de pressões internas. Como resposta, as expectativas de inflação aumentaram, conforme mostrado no Relatório Focus do Banco Central, divulgado em 12 de agosto de 2024, que prevê um IPCA de 4,20% para 2024 e de 3,97% para 2025. Quanto à taxa Selic, o Comitê de Política Monetária (Copom) interrompeu a sequência de cortes, com uma recente alta de 25 bps para 10,75% ao ano, devido ao aquecimento da economia e à alta nas expectativas de inflação. Segundo o Relatório Focus, a Selic deve se chegar em 11,00% até o fim de 2024, com uma queda projetada para 9,75% no final de 2025.
Conforme o Relatório Focus do Banco Central, publicado em 12 de agosto de 2024, a mediana das projeções dos economistas de mercado indica um IPCA de 4,20% para 2024 e 3,97% para 2025, refletindo a piora do cenário inflacionário devido à depreciação cambial e às pressões internas. Recentemente, o Copom optou por elevar a Selic para 10,75% a.a., interrompendo o ciclo de cortes. As expectativas de mercado são de que a taxa aumente de patamar até o final de 2024, com uma redução projetada para 9,75% no final de 2025. Diante disso, a parcela pós-fixada do fundo deverá continuar sendo favorecida pelo nível elevado da taxa de juros.
Pelos serviços de gestão, administração, controladoria e escrituração será devida pela Classe o equivalente à soma dos seguintes montantes (“Taxa de Administração”): (a) 1,15% (um inteiro e quinze centésimos por cento) ao ano, à razão de 1/12 (um doze avos), aplicado (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido da classe de cotas do FUNDO; ou (a.2) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro da classe de cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado da classe de cotas do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento da classe de cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Base de Cálculo da Taxa de Administração”), observado o valor mínimo mensal de R$ 12.000,00 (doze mil reais), atualizado anualmente pela