O fundo encerrou o exercício social com o valor patrimonial das cotas em R$ 124,49.
O Fundo não possui investimentos programados para o exercício seguinte.
Os impasses políticos aliados à pressão inflacionária com relação a alta da taxa de juros contribuíram para um cenário macroeconômico conservador até o final do 1º semestre do ano de 2023. Entretanto, a classe de investimento de fundos de investimento imobiliário ("FIIs") encerrou o ano com uma valorização acumulada de 15,5% do Ifix – o índice de referência do setor -, dada a queda nas taxas de juros da economia nacional, a Selic – que caiu de 13,75% para 10,75% ao ano de agosto de 2023 até a presente data. Os principais destaques entre os FIIs em 2023 foram FIIs de tijolos, dada a uma boa recuperação na cotação devido à redução na taxa de vacância e inadimplência como reflexo do início de cortes na taxa de juros e o final gradual do modelo “híbrido” nas lajes corporativas e educacionais.
O cenário de queda de juros - no patamar atual de 10,75% ao ano - aquece o mercado imobiliário como um todo, contribuindo com a apreciação das cotas na bolsa e a valorização acumulada do Ifix de 22,68% em 12 meses. Dessa forma, com o cenário projetado de taxa de juros em menores patamares, há expectativa de que o ambiente seja mais favorável para novas emissões e crescimento dos fundos de tijolos. Contudo, a expectativa para este segmento de FIIs em 2024 é positiva e favorável dada a retomada crescente da economia e do “presencial” em lajes corporativas e educacionais. Estima-se, portanto, que os FIIs de tijolos ainda não precificaram as cotas de seus ativos de acordo com o atual momento de mercado, pois na pandemia o setor foi bastante fragilizado por conta do home office e do estudo à distância, além de muita devolução de imóveis e solicitações de carências e descontos expressivos. Entretanto, pressupõe-se que a precificação deve ocorrer ainda este ano no 2º semestre.
A Taxa de Administração será de até 0,55% (cinquenta e cinco centésimos por cento) calculada sobre (i) o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das Cotas no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso as Cotas tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das Cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das Cotas, como por exemplo, o IFIX; ou (ii) o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO, nos demais casos, composta de: (a) 0,25% (vinte e cinco centésimos por cento) fixos à razão de 1/12 (um doze avos), que deverá ser pago diretamente à ADMINISTRADORA, observado o valor mínimo mensal de R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais), atualizado anualmente pela variação do IGP-M (Índice Geral de Preços de Mercado), apurado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas - FGV, a partir do mês subsequente à data de autorizaç