O Fundo encerrou o ano de 2023 como um dos melhores produtos em retorno total de todos os FIIs pertencentes a sua categoria¹ “Títulos e Valores Mobiliários” ou “Recebíveis Imobiliários”. Na somatória da variação do valor patrimonial da cota de dez/22 vs dez/23, sofreu um incremento de 3,76%, fechando o ano de 2023 em R$ 102,07, mais o valor total dos dividendos distribuídos aos cotistas de R$ 13,92, temos um retorno total² de 17,4% em 2023, o equivalente a 133,43% do resultado do CDI do período, ou 156,98% do CDI com o gross up do imposto de renda (15%). Quando avaliada somente a distribuição de dividendos acumulada em 2023, sem a variação do valor patrimonial da cota, o resultado equivale a 106,78% do CDI no período, ou 125,62% do CDI com o gross up do imposto de renda (15%). Este resultado de distribuição representa um prêmio de aproximadamente 4,30% (alpha) acima de seu benchmark, que acumulou 9,62% no período (IPCA + 5,00% a.a.). Apurado o resultado obtido no ano, na forma de taxa
O Gestor permanecerá atuando junto aos principais participantes do mercado imobiliário e de capitais, a fim de identificar oportunidade deinvestimento que estejam alinhadas à política de investimento do Fundo, e possam potencializar o resutado da carteira, diversificar o portfólio, e otimizar a gestão do patrimônio do Fundo.
Apesar da volatilidade apurada na remuneração dos títulos públicos em 2023, o 2º semestre apresentou uma inflação mais controlada, com medidas arrecadatórias e estruturais importantes implementadas pelo Governo ou já aprovadas pelo Legislativo. Também contribuiu significativamente o aumento das expectativas quanto ao fim do ciclo de alta de juros do FED, após o CPI norte-americano (equivalente ao IPCA brasileiro) encerrar 2023 a 3,35%, com sinais claros de arrefecimento. São dados que favorecem diretamente os ativos domésticos de renda variável, a exemplo da ótima performance do IFIX no ano, que entregou um retorno de 15,5% a.a.. O mercado de CRIs performou muito bem em dezembro com a emissão de R$ 9,2 bilhões em 114 séries de CRIs, volume muito superior à média mensal de 2023, de R$ 3,9 bilhões em 52 séries. Os spreads médios de CRIs DI+ e IPCA+ continuam altos e atingiram DI+4,4% e IPCA+11,2% em dezembro, vs. DI+3,7% a.a. e IPCA+9,7% em novembro. Devido ao elevado volume emitido no m
Em 11/04, a gestão passou para a Alianza e o fundo teve seu nome e ticker de negociação na B3 alterados para Alianza Crédito Imobiliário Fundo de Investimento Imobiliário - ALZC11. O fundo continuará operando no mesmo perfil definido em sua concepção, com carteira composta essencialmente por Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRIs”) com risco pulverizado e excesso de garantias. Em outras palavras, o ALZC seguirá com a estratégia de crédito High Yield, do ponto de vista de remuneração, mas sempre investindo em operações bem estruturadas, com boas garantias e relacionadas a empreendimentos com ótimos fundamentos qualitativos. Entre abril e dezembro de 2024, a nova gestão visa primeiro aumentar o número de operações e devedores, a fim de alocar o caixa do ALZC e aumentar a diversificação, e depois realizar novas ofertas públicas, para elevar ainda mais a diversificação e diluir custos fixos.
A Taxa de Administração será composta pelo (i) valor equivalente a 0,20% (vinte centésimos por cento) à razão de 1/12 avos calculada (a.1) sobre o valor contábil do patrimônio líquido do FUNDO; ou (a.2) caso as cotas do FUNDO tenham integrado ou passado a integrar, no período, índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das cotas emitidas pelo FUNDO, como por exemplo, o IFIX, sobre o valor de mercado do FUNDO, calculado com base na média diária da cotação de fechamento das cotas de emissão do FUNDO no mês anterior ao do pagamento da remuneração (“Taxa de Administração” e “Base de Cálculo da Taxa de Administração”) e que deverá ser pago diretamente à ADMINISTRADORA, observado o valor mínimo mensal de R$ 15.000,00 (quinze mil reais) nos primeiros 12 (doze) meses e R$ 25.000,00 (vinte e cinco mil reais) a partir 13º mês, anualmente corrigida pelo Índice Geral de Preços d